投资(zī)者除了关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资金情绪、政策等因(yīn)素外(wài)，还需要关注业绩(jì)验证以及(jí)估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工(gōng)智能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国内AI投资(像火花像蝴蝶段绍荣是谁杀的zī)热。Choice数(shù)据显示，多只(zhǐ)云计算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的(de)投资能火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先(xiān)进(jìn)技术，英伟达公司的股价(jià)在近期(qī)大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股价最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破(pò)万(wàn)亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司(sī)在中国官(guān)网宣称(chēng)：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的工作(zuò)正(zhèng)在改(gǎi)变(biàn)全(quán)球(qiú)大型行业，并将为社(shè)会带来深(shēn)远(yuǎn)的影响。”除了英(yīng)伟达(dá)公(gōng)司，微软、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方面的投资(zī)。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的关(guān)注热情也(yě)是持续(xù)高涨。Choice数据(jù)显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大(dà)涨(zhǎng)也与AIGC（人工(gōng)智能自动(dòng)内容生(shēng)成(chéng)）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云(yún)计算、大(dà)数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能(néng)主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局英(yīng)伟达或相关概念股(gǔ)。交易软件通达信推出了英伟达概念(niàn)股，该软件(jiàn)信(xìn)息显示，相关概念(niàn)股一共包含32家A股(gǔ)上市(shì)公司(sī)，这(zhè)些公(gōng)司(sī)与英伟(wěi)达在某(mǒu)些方面有(yǒu)业务上的合作(zuò)。从公募基金一季度末的数据来看，部分(fēn)被纳入(rù)重仓股(gǔ)名(míng)单。

　　直接或间接持有英伟(wěi)达公司(sī)股票的公募(mù)基金主要集中在能投资海外市(shì)场(chǎng)的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计(jì)，持有英伟(wěi)达(dá)且基金(jīn)规模最高的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一季度末规模(mó)为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中包括(kuò)苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型基金(jīn)中(zhōng)，持有英(yīng)伟达且(qiě)规模最高的是(shì)广(guǎng)发全球(qiú)精选，该只基金今年(nián)一季度末规(guī)模为25.6亿元(yuán)，英伟达是其第二大重仓股，持(chí)有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净(jìng)值(zhí)比例(lì)为9.39％。除了(le)英伟达(dá)，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积(jī)电(diàn)、特斯拉、META等多(duō)只科技(jì)股。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记(jì)者，国内(nèi)AI投资的热(rè)潮(cháo)与微软、英伟达(dá)等美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来(lái)，微软就在AI领域加大了投(tóu)资，先是(shì)宣(xuān)布将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜索(suǒ)引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又将其(qí)整(zhěng)合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最大(dà)的一笔投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的另一大赢家，该公司(sī)今年(nián)一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心(xīn)业务的营收创历史(shǐ)新高，远好(hǎo)于市场(chǎng)预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资(zī)者而言(yán)，英伟(wěi)达和微软在内的众多美股(gǔ)科技股(gǔ)公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目(mù)前的产业(yè)发展趋势来(lái)看，AI应用已是科(kē)技(jì)革命最新的(de)突(tū)破口。能(néng)够率先建立起良(liáng)好商业(yè)模式(shì)的(de)公司与掌(zhǎng)握AI应用核(hé)心(xīn)竞争力的公司(sī)将会成(chéng)为未来最(zuì)有潜(qián)力(lì)的大赢家。显(xiǎn)然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达已具备这些(xiē)特质，他们(men)的中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好，但实际投资中还受诸多(duō)因素影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金(jīn)关注，行业(yè)成交热度上(shàng)升，从(cóng)3月中旬一直涨至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨(zhǎng)并未得到(dào)业(yè)绩的(de)验(yàn)证，半(bàn)导(dǎo)体行业一季(jì)度整(zhěng)体营收(shōu)同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球(qiú)半导(dǎo)体产(chǎn)业整体仍处于主动去(qù)库存阶段，行(xíng)业并未(wèi)迎来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的情况(kuàng)下(xià)，4月中旬(xún)以来(lái)半导体重回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然像火花像蝴蝶段绍荣是谁杀的有所(suǒ)企稳，但也(yě)很难说行(xíng)业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金百临咨询(xún)首(shǒu)席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回(huí)暖(nuǎn)的驱动力(lì)主要(yào)来(lái)源于AI产(chǎn)业的大发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图形处(chù)理器）为代表的算力芯片业务(wù)快速增长，美股英伟达的股价表现(xiàn)以及(jí)背后的产能扩张信(xìn)息(xī)就是最好的例(lì)证。而从未来的一(yī)段时(shí)间来看(kàn)，AI产(chǎn)业发展仍然是强(qiáng)劲有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半(bàn)导体产业周期(qī)尚未反转，但(dàn)在资金情绪(xù)、政策扶持和半导体设备(bèi)业绩高增(zēng)长等利好因素(sù)支撑(chēng)下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认为，虽然AI产业(yè)的(de)发(fā)展趋势值(zhí)得(dé)期待(dài)，但(dàn)投资需要(yào)仔细观察，“就A股(gǔ)的过去(qù)经(jīng)验(yàn)来看，大热(rè)必死、均值(zhí)回归的规律永(yǒng)不变(biàn)色，所以投资与产业(yè)发展之间(jiān)存在着较大差异。在(zài)操(cāo)作中，不宜在(zài)股价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需要在相对低(dī)位(wèi)或(huò)调整一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资(zī)金情绪、政策(cè)等因素外，还需(xū)要(yào)关注业绩验证以及估值等因素。在具体投资的时候(hòu)要(yào)选择(zé)掌握(wò)核心技(jì)术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保(bǎo)产业景气(qì)能够反(fǎn)映在(zài)未来的业绩上，要避免没有业(yè)绩支持的(de)跟风炒作(zuò)。另外，好的投(tóu)资(zī)标的也要以合适的(de)价格买入(rù)，否则很可能会赚了景气亏了钱。最后，投(tóu)资者(zhě)要做(zuò)好分散(sàn)配置，不要将资金全(quán)押一个赛道。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 像火花像蝴蝶段绍荣是谁杀的